【XM最新官网】9月7日财经早餐：强劲非农引爆加息预期，金价承压徘徊，霍尔木兹海峡炮声再起，原油地缘溢价飙升
周一（北京时间9月7日）亚市早盘，现货黄金交投于4430.60美元/盎司附近，受美国8月就业数据远超预期、强化美联储加息预期影响，金价承压；美原油交投于92美元/桶附近，美伊局势再度紧张，美国和伊朗军队周六在霍尔木兹海峡及伊朗周边海域再次发生交火，以及乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击加剧供应中断支撑油价。
受强劲就业数据强化美联储加息预期影响，美股上周五全线收跌，道琼斯工业指数下跌0.51%，标普500指数下挫0.38%，纳斯达克指数收跌0.29%，三大股指在劳动节长周末前遭遇普遍抛售。
美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，接近市场预期5.6万人的三倍，同时6月和7月数据合计上修5.5万人，失业率持稳于4.1%，劳动参与率上升。
尽管就业报告通常被视为经济利好，但市场解读为美联储可能在9月会议上加息25个基点，以防止能源价格压力演变为更广泛的系统性通胀。据芝商所FedWatch工具，市场对9月加息的预期概率已从上周四的49.4%升至58.4%。
个股方面，Lululemon Athletica下调全年业绩预期后股价急挫17.4%；Adobe因宣布更换首席执行官而下跌6.7%；信用报告机构股亦承压走低。半导体板块逆势上涨3.4%，但本季度迄今仍跌17.8%。
市场正密切关注本周公布的消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据，以进一步判断通胀形势和美联储政策走向。美国股市周一将因劳动节假期休市。
受美国8月就业数据远超预期、强化美联储加息预期影响，金价上周五下跌逾1%，周线承压走低。现货黄金下跌近1%，收报4430.15美元/盎司，盘中一度重挫逾2%至4365.54美元/盎司的日低；美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，接近市场预期的三倍，失业率持稳于4.1%，劳动力市场依然稳定，为美联储本月加息打开了大门。短期利率期货市场显示，美联储9月会议加息概率已升至约65%，高于数据公布前的55%。
独立分析师Tai Wong表示，除非本周消费者物价指数（CPI）报告表现疲弱，否则9月加息的可能性大大增加。市场焦点现已转向即将公布的美国CPI和生产者物价指数（PPI）数据，以进一步判断通胀形势和美联储政策路径。
Bybit首席市场分析师Han Tan指出，在美联储主席沃什此前于杰克逊霍尔发表鹰派讲话的背景下，这份就业报告进一步为美联储落实加息倾向扫清了障碍，而本周的CPI数据仍可能引发贵金属市场更大幅度的波动。与此同时，美元在就业数据公布后急升，也令以美元计价的黄金对海外投资者而言更加昂贵。
其他贵金属方面，现货白银下跌1.17%，铂金下跌0.8%，钯金下跌2.5%。
受美国与伊朗在冲突进入第七个月之际恢复军事交火影响，油价上周五虽然涨跌不一，但周线大幅上涨；布伦特原油上周五收于每桶95.83美元，微涨0.05%；美原油收于每桶91.22美元，吓跌0.49%。受中东战事持续导致供应路线受阻影响，布伦特原油上周累计上涨8.59%，美原油上涨9.32%。
与此同时，随着美伊局势再度紧张以及乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击加剧供应中断，美国零售柴油均价创下每加仑5.85美元的历史新高。Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti指出，柴油价格影响经济各个领域，这也是美国公债收益率居高不下的原因之一——市场预期通胀将持续攀升。
由于库存急剧减少且各地农业州正进入收割和播种季节，柴油价格可能进一步上涨。花旗集团将第三季度布伦特原油平均价格预测从每桶80美元上调至86美元，称霍尔木兹海峡的重新开放耗时比此前预期更长。初步航运数据显示，上周四仅有四艘大宗商品船通过霍尔木兹海峡，远低于过去10天日均约15艘的通行量。
此外，美国8月非农就业新增16.2万人，既缓解了对劳动力市场疲软的担忧，也强化了美联储9月加息的可能性。油价上涨叠加燃料价格更大幅度的涨幅，已推高全球通胀率和政府借贷成本，加剧了市场对全球经济增长可能放缓的担忧。
美元指数上周五上涨0.16%报99.14，受美国8月就业数据远超预期、推升美联储加息押注影响，因市场即将进入长周末且交易员正等待本周公布的通胀数据，盘中回吐了部分涨幅。
美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，远高于经济学家预期的5.6万人，失业率持稳于4.1%，联邦基金利率期货显示美联储9月加息概率从数据公布前的50%升至57%。道富高级宏观策略师Noel Dixon表示，非农数据本身或许不会根本改变什么，一切最终将取决于本周的核心通胀数字。美联储理事沃勒此前表示，如果即将公布的数据证实通胀压力正在降温，他倾向于主张维持利率不变。8月工资同比增长3.1%，为2021年6月以来最低，Dixon认为这也为支持通胀放缓提供了依据。
美元兑日元上涨0.29%报156.24日元，但日元上周整体大幅上涨，正试探155.21水平——这是上月美日干预汇市后日元触及的高位，若突破则将升至5月6日以来最强。日本最高外汇事务官员三村淳上周五仍对汇率保持警惕，继续警告东京方面准备干预以遏制日元过度下跌。
交易员同时猜测，随着日本公债收益率上升，日本投资者可能将资金从美债转投日债。摩根大通则表示，目前市场对日本养老基金资金回流以及日本央行加息的预期“有些过头”，但如果16万亿至17万亿日元的日元空头头寸被平仓，美元兑日元可能跌至142-146区间。
市场焦点现已转向本周四的生产者物价指数（PPI）和周五的消费者物价指数（CPI）数据，经济学家预计核心CPI同比涨幅将从7月的2.5%放缓至2.4%。
霍尔木兹海峡再爆冲突：美伊双方互相打击船只，局势持续紧绷
美国和伊朗军队周六在霍尔木兹海峡及伊朗周边海域发生交火。美军对三艘伊朗油轮实施了打击，美方称此举是对伊朗革命卫队向两艘美国军舰发射弹道导弹的回应。美国中央司令部司令库珀表示：“如果你们向我们的两艘军舰开火，我们将让你们付出更高的经济代价——摧毁你们的三艘船只。”伊朗伊斯兰革命卫队随后发出威胁，称将加强对该地区美国军舰的打击，并宣布已对上述三艘油轮及其他三艘与美国有关联的船只采取行动。革命卫队通过伊朗国家电视台警告称，禁止穿越未经授权的海峡水道，否则将被视为打击目标。据伊朗半官方塔斯尼姆通讯社报道，四枚美国导弹击中了位于伊朗哈尔克岛锚地附近的一艘油轮，未造成人员伤亡，船员已撤离。美国中央司令部则称，没有美方人员在此次事件中受伤。
伊朗称美方应认识到游戏规则已改变
伊朗议会议长卡利巴夫9月6日在议会公开会议上表示，伊朗武装力量近期对美国基地实施的打击“仅仅是一个开始”，美方应该认识到“游戏规则已经改变”，今后任何针对伊朗利益和安全的行动，都将遭到“更迅速、更猛烈、更痛苦”的回应。 （CCTV国际时讯）
美防长赫格塞思：若伊朗攻击美船，将击沉其所有油轮
美国国防部长赫格塞思在社交平台X上发文表示，如果伊朗向美方船只开火，美军将摧毁并击沉伊朗的油轮。他补充称，美军的飞机、舰艇和潜艇均具备对伊朗油轮实施全面打击的能力。此前，美军中央司令部已宣布在哈尔克岛附近、贾斯克地区和阿曼湾对三艘伊朗油轮发动了攻击。
伊朗革命卫队首次公开霍尔木兹海峡监控画面，称有效管控并指控美国为最大威胁
伊朗革命卫队周日表示，首次公开此前未披露的监控画面，以及针对违规船只所采取行动的视频记录。革命卫队称，其海军已在霍尔木兹海峡采取果断行动并实现有效管控，任何可疑活动都将成为打击目标。革命卫队同时指出，美国是海湾地区各国安全及海上贸易的最大威胁，并称美方所谓的支援和护航纯属谎言。
伊朗打击企图进入霍尔木兹海峡的美军海上无人艇
伊朗伊斯兰革命卫队6日发表声明称，伊朗伊斯兰革命卫队海军对一艘企图驶入霍尔木兹海峡伊朗“保护区域”的美军海上无人艇实施打击。此前数小时，美国与伊朗相互实施了军事打击。伊朗革命卫队早前警告说，波斯湾和霍尔木兹海峡附近所有船只“不要被美军欺骗”，应避免在任何未经授权航线开展“可疑行动”，否则将成为打击目标。伊朗革命卫队曾多次强调，霍尔木兹海峡的控制与管理“仅由革命卫队海军负责”，任何干扰海峡秩序的行为都将遭到坚决回应。（新华社）
伊朗军方：已展示新抵抗模式 不会向美国投降
当地时间9月6日，伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希表示，伊朗不会向美国投降，美方通过“软实力战”、认知战以及经济战向伊朗施压，也无法迫使伊朗改变立场。阿卜杜拉希称，美方在对伊朗采取军事行动前曾错误判断伊朗会选择投降，但这一设想“不会实现”。他表示，美方目前正试图通过“软实力战”、认知战以及经济压力，弥补其在军事领域的战略失败，但这些措施同样无法达到目的。阿卜杜拉希还表示，伊朗“已向世界展示了一种新的抵抗模式”。（央视新闻）
地缘博弈催生“囤金潮”，全球央行黄金储备配置意愿显著升温
世界黄金协会2026年央行黄金储备调查显示，过去12个月内，约19%的央行提高了国内黄金储备比例或对储备存放地点进行了多元化配置，而一年前该比例仅为约7%。这一接近三倍的跃升反映出全球央行对地缘政治风险、美元信用及国际资产安全性的担忧正在快速上升，黄金的战略价值被重新评估。储备地点的多元化配置成为新趋势，部分央行开始重新考虑黄金存放在境外的风险敞口，更倾向于将实物资产转移至本土或更安全的地点。央行层面的持续增持为黄金价格提供了坚实的长线底部支撑，也强化了黄金在官方储备体系中不可替代的避险角色。 随着地缘不确定性延续，未来更多央行可能跟进调整黄金储备策略，全球官方部门对黄金的需求有望维持温和上升态势。
共增资3600亿元 8家中央金融企业将补充资本
9月6日，中国工商银行等8家中央金融企业分别发布增资计划，将补充核心一级资本。据统计，8家中央金融企业计划共增资3600亿元，有助于进一步增强稳健经营能力、抵御风险能力和服务实体经济能力。根据公告消息，中国工商银行、中国农业银行两家大型国有商业银行拟向特定对象财政部、中国烟草总公司及相关子公司发行A股股票，计划募集资金分别不超过1000亿元、1600亿元。另外，财政部将向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构分别注资300亿元、100亿元。当日，还有四家国有商业保险公司宣布增资计划。中国人保拟向特定对象财政部发行A股股票，计划募集资金不超过150亿元。财政部向中国人寿集团、中国太平分别注资350亿元、70亿元。中国再保拟由财政部以现金方式认购内资股，计划募集资金30亿元。（新华社）
日内重点关注
股市
受强劲就业数据强化美联储加息预期影响，美股上周五全线收跌，道琼斯工业指数下跌0.51%，标普500指数下挫0.38%，纳斯达克指数收跌0.29%，三大股指在劳动节长周末前遭遇普遍抛售。
美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，接近市场预期5.6万人的三倍，同时6月和7月数据合计上修5.5万人，失业率持稳于4.1%，劳动参与率上升。
尽管就业报告通常被视为经济利好，但市场解读为美联储可能在9月会议上加息25个基点，以防止能源价格压力演变为更广泛的系统性通胀。据芝商所FedWatch工具，市场对9月加息的预期概率已从上周四的49.4%升至58.4%。
个股方面，Lululemon Athletica下调全年业绩预期后股价急挫17.4%；Adobe因宣布更换首席执行官而下跌6.7%；信用报告机构股亦承压走低。半导体板块逆势上涨3.4%，但本季度迄今仍跌17.8%。
市场正密切关注本周公布的消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据，以进一步判断通胀形势和美联储政策走向。美国股市周一将因劳动节假期休市。
金市
受美国8月就业数据远超预期、强化美联储加息预期影响，金价上周五下跌逾1%，周线承压走低。现货黄金下跌近1%，收报4430.15美元/盎司，盘中一度重挫逾2%至4365.54美元/盎司的日低；美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，接近市场预期的三倍，失业率持稳于4.1%，劳动力市场依然稳定，为美联储本月加息打开了大门。短期利率期货市场显示，美联储9月会议加息概率已升至约65%，高于数据公布前的55%。
独立分析师Tai Wong表示，除非本周消费者物价指数（CPI）报告表现疲弱，否则9月加息的可能性大大增加。市场焦点现已转向即将公布的美国CPI和生产者物价指数（PPI）数据，以进一步判断通胀形势和美联储政策路径。
Bybit首席市场分析师Han Tan指出，在美联储主席沃什此前于杰克逊霍尔发表鹰派讲话的背景下，这份就业报告进一步为美联储落实加息倾向扫清了障碍，而本周的CPI数据仍可能引发贵金属市场更大幅度的波动。与此同时，美元在就业数据公布后急升，也令以美元计价的黄金对海外投资者而言更加昂贵。
其他贵金属方面，现货白银下跌1.17%，铂金下跌0.8%，钯金下跌2.5%。
油市
受美国与伊朗在冲突进入第七个月之际恢复军事交火影响，油价上周五虽然涨跌不一，但周线大幅上涨；布伦特原油上周五收于每桶95.83美元，微涨0.05%；美原油收于每桶91.22美元，吓跌0.49%。受中东战事持续导致供应路线受阻影响，布伦特原油上周累计上涨8.59%，美原油上涨9.32%。
与此同时，随着美伊局势再度紧张以及乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击加剧供应中断，美国零售柴油均价创下每加仑5.85美元的历史新高。Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti指出，柴油价格影响经济各个领域，这也是美国公债收益率居高不下的原因之一——市场预期通胀将持续攀升。
由于库存急剧减少且各地农业州正进入收割和播种季节，柴油价格可能进一步上涨。花旗集团将第三季度布伦特原油平均价格预测从每桶80美元上调至86美元，称霍尔木兹海峡的重新开放耗时比此前预期更长。初步航运数据显示，上周四仅有四艘大宗商品船通过霍尔木兹海峡，远低于过去10天日均约15艘的通行量。
此外，美国8月非农就业新增16.2万人，既缓解了对劳动力市场疲软的担忧，也强化了美联储9月加息的可能性。油价上涨叠加燃料价格更大幅度的涨幅，已推高全球通胀率和政府借贷成本，加剧了市场对全球经济增长可能放缓的担忧。
汇市
美元指数上周五上涨0.16%报99.14，受美国8月就业数据远超预期、推升美联储加息押注影响，因市场即将进入长周末且交易员正等待本周公布的通胀数据，盘中回吐了部分涨幅。
美国劳工部数据显示，8月非农就业新增16.2万人，远高于经济学家预期的5.6万人，失业率持稳于4.1%，联邦基金利率期货显示美联储9月加息概率从数据公布前的50%升至57%。道富高级宏观策略师Noel Dixon表示，非农数据本身或许不会根本改变什么，一切最终将取决于本周的核心通胀数字。美联储理事沃勒此前表示，如果即将公布的数据证实通胀压力正在降温，他倾向于主张维持利率不变。8月工资同比增长3.1%，为2021年6月以来最低，Dixon认为这也为支持通胀放缓提供了依据。
美元兑日元上涨0.29%报156.24日元，但日元上周整体大幅上涨，正试探155.21水平——这是上月美日干预汇市后日元触及的高位，若突破则将升至5月6日以来最强。日本最高外汇事务官员三村淳上周五仍对汇率保持警惕，继续警告东京方面准备干预以遏制日元过度下跌。
交易员同时猜测，随着日本公债收益率上升，日本投资者可能将资金从美债转投日债。摩根大通则表示，目前市场对日本养老基金资金回流以及日本央行加息的预期“有些过头”，但如果16万亿至17万亿日元的日元空头头寸被平仓，美元兑日元可能跌至142-146区间。
市场焦点现已转向本周四的生产者物价指数（PPI）和周五的消费者物价指数（CPI）数据，经济学家预计核心CPI同比涨幅将从7月的2.5%放缓至2.4%。
国际要闻
霍尔木兹海峡再爆冲突：美伊双方互相打击船只，局势持续紧绷
美国和伊朗军队周六在霍尔木兹海峡及伊朗周边海域发生交火。美军对三艘伊朗油轮实施了打击，美方称此举是对伊朗革命卫队向两艘美国军舰发射弹道导弹的回应。美国中央司令部司令库珀表示：“如果你们向我们的两艘军舰开火，我们将让你们付出更高的经济代价——摧毁你们的三艘船只。”伊朗伊斯兰革命卫队随后发出威胁，称将加强对该地区美国军舰的打击，并宣布已对上述三艘油轮及其他三艘与美国有关联的船只采取行动。革命卫队通过伊朗国家电视台警告称，禁止穿越未经授权的海峡水道，否则将被视为打击目标。据伊朗半官方塔斯尼姆通讯社报道，四枚美国导弹击中了位于伊朗哈尔克岛锚地附近的一艘油轮，未造成人员伤亡，船员已撤离。美国中央司令部则称，没有美方人员在此次事件中受伤。
伊朗称美方应认识到游戏规则已改变
伊朗议会议长卡利巴夫9月6日在议会公开会议上表示，伊朗武装力量近期对美国基地实施的打击“仅仅是一个开始”，美方应该认识到“游戏规则已经改变”，今后任何针对伊朗利益和安全的行动，都将遭到“更迅速、更猛烈、更痛苦”的回应。 （CCTV国际时讯）
美防长赫格塞思：若伊朗攻击美船，将击沉其所有油轮
美国国防部长赫格塞思在社交平台X上发文表示，如果伊朗向美方船只开火，美军将摧毁并击沉伊朗的油轮。他补充称，美军的飞机、舰艇和潜艇均具备对伊朗油轮实施全面打击的能力。此前，美军中央司令部已宣布在哈尔克岛附近、贾斯克地区和阿曼湾对三艘伊朗油轮发动了攻击。
伊朗革命卫队首次公开霍尔木兹海峡监控画面，称有效管控并指控美国为最大威胁
伊朗革命卫队周日表示，首次公开此前未披露的监控画面，以及针对违规船只所采取行动的视频记录。革命卫队称，其海军已在霍尔木兹海峡采取果断行动并实现有效管控，任何可疑活动都将成为打击目标。革命卫队同时指出，美国是海湾地区各国安全及海上贸易的最大威胁，并称美方所谓的支援和护航纯属谎言。
伊朗打击企图进入霍尔木兹海峡的美军海上无人艇
伊朗伊斯兰革命卫队6日发表声明称，伊朗伊斯兰革命卫队海军对一艘企图驶入霍尔木兹海峡伊朗“保护区域”的美军海上无人艇实施打击。此前数小时，美国与伊朗相互实施了军事打击。伊朗革命卫队早前警告说，波斯湾和霍尔木兹海峡附近所有船只“不要被美军欺骗”，应避免在任何未经授权航线开展“可疑行动”，否则将成为打击目标。伊朗革命卫队曾多次强调，霍尔木兹海峡的控制与管理“仅由革命卫队海军负责”，任何干扰海峡秩序的行为都将遭到坚决回应。（新华社）
伊朗军方：已展示新抵抗模式 不会向美国投降
当地时间9月6日，伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希表示，伊朗不会向美国投降，美方通过“软实力战”、认知战以及经济战向伊朗施压，也无法迫使伊朗改变立场。阿卜杜拉希称，美方在对伊朗采取军事行动前曾错误判断伊朗会选择投降，但这一设想“不会实现”。他表示，美方目前正试图通过“软实力战”、认知战以及经济压力，弥补其在军事领域的战略失败，但这些措施同样无法达到目的。阿卜杜拉希还表示，伊朗“已向世界展示了一种新的抵抗模式”。（央视新闻）
地缘博弈催生“囤金潮”，全球央行黄金储备配置意愿显著升温
世界黄金协会2026年央行黄金储备调查显示，过去12个月内，约19%的央行提高了国内黄金储备比例或对储备存放地点进行了多元化配置，而一年前该比例仅为约7%。这一接近三倍的跃升反映出全球央行对地缘政治风险、美元信用及国际资产安全性的担忧正在快速上升，黄金的战略价值被重新评估。储备地点的多元化配置成为新趋势，部分央行开始重新考虑黄金存放在境外的风险敞口，更倾向于将实物资产转移至本土或更安全的地点。央行层面的持续增持为黄金价格提供了坚实的长线底部支撑，也强化了黄金在官方储备体系中不可替代的避险角色。 随着地缘不确定性延续，未来更多央行可能跟进调整黄金储备策略，全球官方部门对黄金的需求有望维持温和上升态势。
国内要闻
共增资3600亿元 8家中央金融企业将补充资本
9月6日，中国工商银行等8家中央金融企业分别发布增资计划，将补充核心一级资本。据统计，8家中央金融企业计划共增资3600亿元，有助于进一步增强稳健经营能力、抵御风险能力和服务实体经济能力。根据公告消息，中国工商银行、中国农业银行两家大型国有商业银行拟向特定对象财政部、中国烟草总公司及相关子公司发行A股股票，计划募集资金分别不超过1000亿元、1600亿元。另外，财政部将向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构分别注资300亿元、100亿元。当日，还有四家国有商业保险公司宣布增资计划。中国人保拟向特定对象财政部发行A股股票，计划募集资金不超过150亿元。财政部向中国人寿集团、中国太平分别注资350亿元、70亿元。中国再保拟由财政部以现金方式认购内资股，计划募集资金30亿元。（新华社）